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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
國內(nèi)財富管理市場已進入諸侯并起的春秋戰(zhàn)國時代!
8月22日,證監(jiān)會發(fā)布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法(征求意見稿)》(下稱《試點辦法》)及配套實施細(xì)則,大大放寬了券商資管的投資范圍。至此,繼銀行、信托、基金等金融機構(gòu)之后,券商也全面切入財富管理市場。
面對諸侯并起的財富管理市場,信托業(yè)能否續(xù)寫資產(chǎn)規(guī)模和信托報酬高速增長的既往輝煌?在業(yè)務(wù)戰(zhàn)線拉長后,其后臺的風(fēng)控部門能否招架規(guī)模膨脹帶來的潛在風(fēng)險?也成為當(dāng)前信托業(yè)界關(guān)注的話題。
諸侯并起信托內(nèi)外競爭加劇
值得注意的是,上述《試行辦法》在取消了集合資產(chǎn)管理計劃行政審批并改為備案管理的同時,兩項細(xì)則還明確放寬了券商資管的投資范圍和資產(chǎn)運用方式。
其中,對于主要面向中小客戶的一般集合計劃投資范圍增加中期票據(jù)、保證收益及保本浮動收益的商業(yè)銀行理財計劃;而對于面向高端客戶的限額特定資管計劃,將允許其投資商品期貨、利率遠期、互換以及證券公司專項資管計劃、銀行理財計劃、信托計劃等金融產(chǎn)品。
“盡管上半年信托業(yè)績依然喜人,但受內(nèi)需不足及外圍經(jīng)濟持續(xù)不景氣影響,信托行業(yè)發(fā)展將面臨壓力與挑戰(zhàn),競爭態(tài)勢也愈發(fā)明顯?”本月24日,平安信托發(fā)布半年報時直指信托業(yè)內(nèi)外競爭環(huán)境的變化。
平安信托半年報顯示,上半年借助集團的綜合金融優(yōu)勢,今年以來私人財富管理業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長,高凈值客戶數(shù)已突破15000人,較上年末增長21.3%,信托資產(chǎn)管理規(guī)模達2362.42億元,較上年末增長20.4%?
事實上,包括平安信托在內(nèi)的整個信托業(yè)過去幾年的高速增長背后,則是國內(nèi)高凈值客戶及管理財富數(shù)量的急劇增長,在這場財富的盛宴中,并不單單是信托公司“獨門宴”,銀行理財、基金、券商等金融機構(gòu)都在虎視眈眈。
而在其中,銀行理財產(chǎn)品發(fā)展尤為迅猛。據(jù)統(tǒng)計,2010年,銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量首次突破10000款,發(fā)行規(guī)模達到7萬億元。而在2011年,銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品23755款,發(fā)行規(guī)模16.49萬億,同比翻番。而在今年,盡管收益率有所下降,其發(fā)行規(guī)模仍有望再創(chuàng)新高。
此外,作為基金公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù),長盛、建信、匯添富等基金也紛紛推出短期理財基金來搶食市場,其門檻更低、期限更靈活的短期理財基金,相較于最低100萬起點,最少鎖定1年的信托產(chǎn)品,更具“親民性”和“誘惑力”。
“在一定時期內(nèi),市場的財富是相對固定的,投資人最終會選擇哪類金融機構(gòu)?收益率自是考慮首選,但流動性和潛在風(fēng)險也是其考量的重要方面。”一位資深信托業(yè)人士對記者表示,在金融混業(yè)經(jīng)營蔚然成風(fēng)的情勢下,信托業(yè)的既往優(yōu)勢正在日漸削弱。
無疑,面對各類金融機構(gòu)爭相加入財富管理業(yè)務(wù)的競爭,信托公司的制度紅利將消減的越來越快,信托公司必須強化自主財富管理能力,提高客戶服務(wù)說平,才能在未來的財富管理市場繼續(xù)占領(lǐng)一席之地。
戰(zhàn)線拉長后臺風(fēng)控能否招架
在房地產(chǎn)信托、礦業(yè)信托風(fēng)險頻頻暴露之際,再加上金融業(yè)界其他金融機構(gòu)的競爭,目前信托業(yè)界正刮起一場信托業(yè)務(wù)突圍的“轉(zhuǎn)型風(fēng)”——從基建信托到藝術(shù)信托,從養(yǎng)老信托到林業(yè)信托,但凡社會各方需求資金的領(lǐng)域,都可見到信托業(yè)務(wù)經(jīng)理的身影。
不久前,山東信托總經(jīng)理相開進接觸到一個林權(quán)質(zhì)押的項目,由于該類信托項目接觸較少,他對林產(chǎn)企業(yè)融資后做什么,項目風(fēng)險如何,起初心中都沒底,后來他派律師和會計師到實地調(diào)研后才知道,他們拿錢后去買化肥和農(nóng)藥。
為確保項目風(fēng)險,相開進派項目人員找到這家企業(yè)上游的化肥廠和下游的家具制造商和木漿廠做問卷調(diào)查,包括不同類型的產(chǎn)品價格,市場供求等情況。此外,由于質(zhì)押物為林木,為防止意外災(zāi)害,還強制該公司交保費,保項涵蓋火災(zāi)、水災(zāi)、風(fēng)災(zāi)等自然風(fēng)險。
“一般而言,民營企業(yè)的財務(wù)報表,即便是經(jīng)過審計,有時候也不準(zhǔn)確,這時候我們經(jīng)常需要對報表進行還原,要把這個企業(yè)的真實情況,產(chǎn)業(yè)上下游和主營業(yè)務(wù)各個方面進行實地調(diào)查。”提及信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險,相開進對記者坦言,對于不熟悉的項目,他們“寧可舍棄大項目,也不會違背自己的風(fēng)險控制底線。”
在信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模屢創(chuàng)新高后,信托業(yè)內(nèi)也對信托業(yè)的風(fēng)險也關(guān)注度也在日漸升溫。在近期多家信托公司召開的年中工作會議上,“嚴(yán)格控制風(fēng)險,不碰政策紅線”也再度成為信托公司風(fēng)控的“關(guān)鍵詞”。
可以預(yù)見,在銀行、信托、券商、基金等各類金融機構(gòu)諸侯并起的財富管理市場,未來市場的競爭必將進一步加劇,而在這一競爭中,各方財富管理能力以及風(fēng)險分析及處置能力也必將進一步予以重視——如何在前臺業(yè)務(wù)戰(zhàn)線不斷拉長的同時,后臺風(fēng)控部門仍鞭長能及,這將是各家財富管理機構(gòu)面對的共同課題。