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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元;
近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
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(三)金融管理部門(mén)視為合格投資者的其他情形。
8月20日下午,國(guó)務(wù)院同意建立由人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度,負(fù)責(zé)貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)。聯(lián)席會(huì)議成員單位包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局,必要時(shí)可邀請(qǐng)發(fā)展改革委、財(cái)政部等有關(guān)部門(mén)參加。業(yè)內(nèi)專家表示,此舉意味著我國(guó)的金融監(jiān)管改革在審視和應(yīng)對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管變化的同時(shí),也在根據(jù)國(guó)情健全和完善國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體系。
在中國(guó)社科院金融所金融市場(chǎng)研究室主任楊濤看來(lái),再次啟動(dòng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度富有深意。一方面是在內(nèi)外因素的變化下,迫切需要以此來(lái)落實(shí)中央政府提出的“防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)”的任務(wù);另一方面則是為將來(lái)圍繞我國(guó)國(guó)情、借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)、探索和完善現(xiàn)有監(jiān)管模式奠定制度基礎(chǔ)。
自2000年以來(lái),關(guān)于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的聲音在國(guó)內(nèi)一直不絕于耳。2003年“三會(huì)”之間的協(xié)調(diào)嘗試,2008年央行“三定方案”里對(duì)協(xié)調(diào)機(jī)制的強(qiáng)調(diào),都沒(méi)有從根本上促使這一機(jī)制真正落實(shí)。楊濤對(duì)此分析稱,一是2009年之前的國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體制運(yùn)行,更多借鑒以美國(guó)為主的分業(yè)監(jiān)管模式,而奧巴馬政府于2009年6月推出《金融監(jiān)管改革新基礎(chǔ)》之后,強(qiáng)化央行監(jiān)管職責(zé)、加強(qiáng)部門(mén)協(xié)調(diào),甚至趨于統(tǒng)一監(jiān)管,才成為國(guó)際范圍內(nèi)的新潮流。二是部門(mén)之間存在協(xié)調(diào)難度。要設(shè)計(jì)好金融監(jiān)管部門(mén)日常協(xié)調(diào)的制度與模式,并且在實(shí)踐中發(fā)揮更大作用,就必須確定牽頭機(jī)構(gòu),并且把常設(shè)性的工作部門(mén)設(shè)在牽頭機(jī)構(gòu)中。而在2003年銀監(jiān)會(huì)成立之后,“一行三會(huì)”之間顯然對(duì)此難以達(dá)成共識(shí)。三是監(jiān)管協(xié)調(diào)的迫切性有限。直到2005年銀行理財(cái)產(chǎn)品大規(guī)模出現(xiàn)之后,才帶動(dòng)了交叉監(jiān)管領(lǐng)域的金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),而相關(guān)的處于監(jiān)管“交叉重疊”地帶的風(fēng)險(xiǎn)也日益突出。
目前,再次啟動(dòng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,表明上述三個(gè)條件發(fā)生了趨勢(shì)性變化。除了各國(guó)為應(yīng)對(duì)混業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)或統(tǒng)一趨勢(shì)外,央行在金融穩(wěn)定與金融發(fā)展中的協(xié)調(diào)主導(dǎo)作用也在逐漸上升。此外,最為重要的是交叉監(jiān)管領(lǐng)域的所謂“新金融”的蓬勃發(fā)展以及各種“影子銀行”或“銀行的影子”所帶來(lái)的監(jiān)管問(wèn)題。正如銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民指出,隨著新金融的發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨時(shí)空關(guān)聯(lián)和傳染的可能性顯著上升,逐漸呈現(xiàn)出網(wǎng)狀分布特征。這對(duì)監(jiān)管的統(tǒng)一性提出了更高要求:對(duì)跨種類金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和對(duì)跨時(shí)空交易監(jiān)管。
中信證券研究部執(zhí)行總經(jīng)理、首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家褚建芳表示,該制度的建立是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的必然要求,隨著融資形式的多樣化和金融工具的復(fù)雜化,分割的金融監(jiān)管模式不能適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的要求,也不能應(yīng)對(duì)跨市場(chǎng)的金融產(chǎn)品和金融工具的監(jiān)管,該制度的建立標(biāo)志著我國(guó)邁向了統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。
此外,本輪金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度是“一行三會(huì)”協(xié)調(diào)機(jī)制的升級(jí)和完善。本次在協(xié)調(diào)單位中新加入了外匯局,這意味著在跨境資本全球流動(dòng)的背景下,外國(guó)資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定產(chǎn)生很大影響,作為外匯管理部門(mén),外匯局的監(jiān)管作用明顯。本次加入外匯局,足見(jiàn)決策層對(duì)跨境資本流動(dòng)影響的警覺(jué)和重視。
自2008年金融危機(jī)之后,統(tǒng)一監(jiān)管還是分業(yè)監(jiān)管,再次成為全球熱議的焦點(diǎn),而監(jiān)管一體化的聲音似乎也更響亮一些。近期俄羅斯央行還宣布對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行全權(quán)統(tǒng)一監(jiān)管。但總體來(lái)看,兩者監(jiān)管模式并存的格局還沒(méi)有根本打破。即便是美國(guó)強(qiáng)化了聯(lián)儲(chǔ)的功能,但這個(gè)“大管家”還是受到很多限制,同時(shí)其改革后參與“多邊監(jiān)管”的機(jī)構(gòu)數(shù)量反而有所增多。
“對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō),金融監(jiān)管改革顯然不能采取簡(jiǎn)單的‘拿來(lái)主義’,各國(guó)的統(tǒng)一或分業(yè)監(jiān)管選擇也都依據(jù)不同的國(guó)情而定,關(guān)鍵在于避免走極端,實(shí)現(xiàn)二者的適度融合?!睏顫忉屨f(shuō),“比如,在分業(yè)體制下,重視監(jiān)管協(xié)調(diào);在統(tǒng)一體制下,重視功能制衡和責(zé)任細(xì)化。因此,對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō),金融監(jiān)管體系改革,還尚未到達(dá)進(jìn)行方向性選擇的階段,當(dāng)前關(guān)鍵在于加強(qiáng)和落實(shí)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)。”
雖然這次舉措對(duì)協(xié)調(diào)機(jī)制更加細(xì)化,但由于“聯(lián)席會(huì)議不刻制印章,不正式行文”等,使其仍然難以成為法律意義上的常設(shè)機(jī)構(gòu)。未來(lái)進(jìn)一步改革和完善的關(guān)鍵,應(yīng)該是著眼于交叉監(jiān)管領(lǐng)域,以創(chuàng)新型、融合型的功能和產(chǎn)品為關(guān)注對(duì)象,來(lái)推動(dòng)這一機(jī)制的常設(shè)化?!斑@次啟動(dòng)新的協(xié)調(diào)方案,一方面意味著,對(duì)于過(guò)去長(zhǎng)期爭(zhēng)議的監(jiān)管協(xié)調(diào),雖然遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到人們的預(yù)期,但是提出了一個(gè)現(xiàn)實(shí)可行的具體方案,另一方面,此舉只是在新形勢(shì)下推動(dòng)監(jiān)管協(xié)調(diào)的出發(fā)點(diǎn),還遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上表明我國(guó)將走向金融混業(yè)監(jiān)管?!睏顫缡潜硎尽?span>