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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元;
近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
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(三)金融管理部門(mén)視為合格投資者的其他情形。
8月25日,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示,截至2016年二季度末,信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為17.29萬(wàn)億元,季度環(huán)比增長(zhǎng)4.28%,同比增長(zhǎng)8.95%,信托資產(chǎn)同比增速下滑,進(jìn)入“個(gè)位數(shù)”時(shí)代。第二季度,信托業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入281.43億元,同比下降10.40%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額199.43億元,同比下降10.39%。從環(huán)比指標(biāo)看,二季度信托業(yè)經(jīng)營(yíng)收入環(huán)比增長(zhǎng)30.90%,利潤(rùn)總額環(huán)比增長(zhǎng)42.61%。
“宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力,資產(chǎn)管理同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,信托資產(chǎn)同比增速在今年第二季度達(dá)到近幾年的低點(diǎn)?!蔽髂县?cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏說(shuō),隨著信托資產(chǎn)同比增速下滑,信托業(yè)也在不斷探尋新的發(fā)展出路。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有喜有憂
中國(guó)人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長(zhǎng)邢成表示,二季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)環(huán)比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),一方面是因?yàn)榛诖汗?jié)因素、財(cái)務(wù)處理等方面的考慮,一季度的業(yè)績(jī)基數(shù)比較低;另一方面,信托公司從2015年加大轉(zhuǎn)型力度,一些業(yè)務(wù)逐漸步入正軌,并實(shí)現(xiàn)規(guī)?;?jīng)營(yíng),取得了一定的實(shí)效。
從二季度開(kāi)始,信托公司的信托業(yè)務(wù)也逐漸有些起色。2016年二季度,信托業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入182.53億元,同比增長(zhǎng)8.30%,環(huán)比增長(zhǎng)16.71%。
不過(guò),投資收益成為業(yè)績(jī)拖累。2016年二季度,信托業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益61.88億元,同比降幅高達(dá)50.20%?!俺私衲晷磐袠I(yè)自有資產(chǎn)投資收益表現(xiàn)欠佳的原因之外,投資收益的斷崖式下跌也與2015年的高基點(diǎn)有關(guān)?!钡粤⒑暾f(shuō)。
數(shù)據(jù)顯示,二季度信托業(yè)清算信托項(xiàng)目1558個(gè),年化綜合實(shí)際收益率為6.35%,較一季度末回落約1.8個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示,信托年化綜合收益率的下降與整個(gè)金融投資環(huán)境變化相關(guān)。據(jù)了解,進(jìn)入2016年以來(lái),“資產(chǎn)荒”問(wèn)題未有根本改善,實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資回報(bào)水平不斷下降。同時(shí),宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)降低,防范風(fēng)險(xiǎn)日益成為投資者的首要考慮因素。
不良率有所上升
數(shù)據(jù)還顯示,截至二季度末,信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目有605個(gè),規(guī)模達(dá)1381.23億元,同比增長(zhǎng)33.58%,環(huán)比增長(zhǎng)24.41%。對(duì)比全行業(yè)管理的17.29萬(wàn)億元信托資產(chǎn)規(guī)模,不良率為0.80%,較一季度末的0.66%有所上升。
面對(duì)上升的風(fēng)險(xiǎn)壓力,信托公司不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置的規(guī)范性和市場(chǎng)化?!靶磐泄緝?nèi)部的信托賠償準(zhǔn)備和資本實(shí)力日益增厚,行業(yè)整體的保障基金機(jī)制已開(kāi)始有效運(yùn)行,信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體可控?!钡粤⒑暾f(shuō)。
同時(shí),進(jìn)入二季度,信托公司再迎“增資潮”。不同于以往單純契合行業(yè)政策對(duì)資本的監(jiān)管要求,如今信托公司增資更大程度上是為了增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,提前布局防御未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解,包括華信信托、中江信托等在內(nèi)的多家信托公司均有不同幅度的增資。
“信托公司的增資方式較以往也有所變化,引入戰(zhàn)略投資者、利潤(rùn)轉(zhuǎn)增、公積金轉(zhuǎn)增等方式越來(lái)越受到信托公司青睞。這不僅有助于全行業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,也為未來(lái)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型奠定了堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)?!钡粤⒑暾f(shuō),預(yù)計(jì)未來(lái)信托公司增資仍會(huì)繼續(xù)。
轉(zhuǎn)換動(dòng)力謀轉(zhuǎn)型
自2015年以來(lái),信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,融資類(lèi)信托占比不斷下降,事務(wù)管理類(lèi)信托占比則不斷上升。截至二季度末,融資類(lèi)信托規(guī)模占比23.68%;投資類(lèi)信托規(guī)模占比為33.13%;事務(wù)管理類(lèi)信托規(guī)模占比達(dá)43.20%。
據(jù)了解,事務(wù)管理類(lèi)信托業(yè)務(wù)體現(xiàn)信托的服務(wù)功能,利用信托權(quán)益重構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)隔離、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性等制度優(yōu)勢(shì),為法人和個(gè)人委托人提供信托事務(wù)管理服務(wù)并獲得收益。從2013年開(kāi)始,家族信托、消費(fèi)信托等事務(wù)管理類(lèi)信托有較大發(fā)展。
“投資類(lèi)信托‘溫和’上升,加之融資類(lèi)信托占比的下降和事務(wù)管理類(lèi)信托的快速增長(zhǎng),表明信托業(yè)務(wù)功能已顯現(xiàn)并逐漸深化。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,投資類(lèi)和事務(wù)管理類(lèi)信托應(yīng)當(dāng)是驅(qū)動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的‘雙輪’?!钡粤⒑暾f(shuō),隨著金融市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)和信托業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的持續(xù)探索,未來(lái)投資類(lèi)信托的占比估計(jì)會(huì)進(jìn)一步上升。
目前,各信托公司不斷創(chuàng)新謀變,積極探索新的項(xiàng)目和業(yè)務(wù)模式,也為行業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展注入新動(dòng)力。今年二季度,由平安信托作為發(fā)行載體,遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司成功在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)信托型資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN);興業(yè)信托與中國(guó)銀行合作發(fā)行了試點(diǎn)重啟后全國(guó)首單不良資產(chǎn)支持證券。
目前,越來(lái)越多的信托公司開(kāi)始關(guān)注PPP(政府和社會(huì)資本合作)業(yè)務(wù)。中信信托相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示,信托公司發(fā)揮自身資本優(yōu)勢(shì)的同時(shí),可采取第三方委托管理、共同投資等方式與專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)等產(chǎn)業(yè)資本合作參與PPP項(xiàng)目實(shí)施。
與此同時(shí),海外業(yè)務(wù)日益受到信托公司重視,已成為信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的又一個(gè)“風(fēng)口”?!靶磐袠I(yè)今后發(fā)展的兩大關(guān)鍵要素依然在于風(fēng)險(xiǎn)管控水平和資產(chǎn)管理能力?!钡粤⒑暾f(shuō),信托公司需不斷提升主動(dòng)管理能力,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控水平,進(jìn)一步回歸信托本源業(yè)務(wù)。