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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
對于信托公司的高管們,2010年他們將面對來自監(jiān)管層新的考核理念。
在即將下發(fā)的《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》(修訂)中,監(jiān)管層增加了對信托公司自主管理資產(chǎn)能力的考核內(nèi)容。
按照監(jiān)管層的要求,未來那些通過做渠道片面做大規(guī)模的信托公司將無法獲得較高評級,而監(jiān)管層青睞的將是那些有龐大客戶基礎(chǔ)或者創(chuàng)新技術(shù)的,能抬高手續(xù)費分成比例的信托公司,這些公司未來在開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面將獲得監(jiān)管層的支持。
由于信托業(yè)普遍依賴銀行渠道,接近銀監(jiān)會的人士表示,新規(guī)意在提升信托業(yè)的定價能力,改變“大規(guī)模小收入”的現(xiàn)狀。
新考核
去年底,銀監(jiān)會已經(jīng)將一份《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》(修訂)稿下發(fā)給各銀監(jiān)局和信托公司征求意見。
根據(jù)該《指引》,評級體系主要分為公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個大的考核指標(biāo)。在5個分類考核完成之后,監(jiān)管層還根據(jù)各個信托公司的情況進(jìn)行綜合評級,得出最終結(jié)論。
各家信托公司在完成評級后將分為六個級別。得分在90分以上的成為一級,而得分在50分以下的為6級。根據(jù)信托公司的風(fēng)險狀況、業(yè)務(wù)規(guī)模和收益情況,同一級別中的信托公司還會分為A、B、C檔次。
記者了解到,此次評級標(biāo)準(zhǔn)修訂的一項重要內(nèi)容就是要增加對信托公司自主管理能力的考核。
例如,在“信托業(yè)務(wù)綜合管理能力”項下包含:信托業(yè)務(wù)規(guī)模、信托報酬率、信托報酬率增長率、信托業(yè)務(wù)收入、信托規(guī)模增長率、投資類業(yè)務(wù)收益水平、融資類業(yè)務(wù)收益水平等具體監(jiān)管指標(biāo)。
其中通過“信托報酬率”為標(biāo)準(zhǔn),對信托業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)行區(qū)分,將現(xiàn)有信托業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)分為主動管理信托業(yè)務(wù)規(guī)模和被動管理信托規(guī)模。信托報酬率高于一定標(biāo)準(zhǔn)的,視為主動管理類信托業(yè)務(wù)。
“信托報酬率高,說明信托公司自主定價能力強,也有利于控制風(fēng)險。這一指標(biāo)監(jiān)管層給予更高的權(quán)重,主要是為了通過該指標(biāo)逐步引導(dǎo)信托公司發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)品,提高風(fēng)險控制能力和項目綜合管理能力,逐步培育核心競爭力,在提升項目收益水平的前提下收取更高的信托報酬,逐步改變目前部分信托公司操作平臺化下信托報酬不高的現(xiàn)狀。引導(dǎo)信托公司開發(fā)附加值高的信托產(chǎn)品,提升核心競爭力。”一位接近銀監(jiān)會人士指出。
《指引》修訂版在盈利能力要素中,增加了固有業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定性的考核指標(biāo)。
“在指標(biāo)設(shè)置上,加入了固有業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定性指標(biāo),這也是為了強調(diào)信托公司固有資產(chǎn)作為信托業(yè)務(wù)風(fēng)險緩沖的作用?!痹撊耸糠Q。
新《指引》修訂的另一項內(nèi)容是,改變部分指標(biāo)的評分算法,提高對中小信托公司的分值。
上述接近銀監(jiān)會人士稱,近年來我國信托公司呈現(xiàn)兩極分化的局面,部分公司規(guī)模做的很大,利潤一般卻能夠得到較高的評級,而一些中小信托公司利潤很好,卻因為財務(wù)指標(biāo)的得分偏低降低了評級,未來這種情況也會發(fā)生改變。
此外,新《指引》還引入了對信托公司聲譽風(fēng)險的管理指標(biāo)。
據(jù)悉,該評級標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)完成征求意見,未來在評級標(biāo)準(zhǔn)正式下發(fā)后,評級工作隨即啟動。
渠道依賴癥
新的考核辦法所針對的是信托公司幾年來缺乏主業(yè)、缺乏核心競爭力的痼疾。
例如,某家資產(chǎn)規(guī)模排行靠前的信托公司,年管理的資產(chǎn)規(guī)模能達(dá)到1200億,但2008年全年的利潤也就2000多萬元。在這家信托公司賺取通道費的業(yè)務(wù)中,絕大部分是銀信合作項目,還有幾十億的陽光私募產(chǎn)品。
一家信托公司部門負(fù)責(zé)人告訴記者,他們80%的業(yè)務(wù)都只賺個通道費而已。看起來資金規(guī)模挺大,可利潤很少。
“以銀信合作為例,商業(yè)銀行的主導(dǎo)性非常強,銀行拿信貸資產(chǎn)項目、自己做產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品也有銷售網(wǎng)點和理財規(guī)劃師,整個流程我們也就蓋個章走個信托的通道而已。一般都是單個產(chǎn)品銀行給我們?nèi)f分之六,最高給萬分之八,賺個手續(xù)費。”他說。
實際上,銀監(jiān)會已經(jīng)開始著手通過改變游戲規(guī)則來迫使信托公司苦練內(nèi)功。
2009年初,信托與私募基金合作的陽關(guān)私募信托問題上,銀監(jiān)會人士就曾告訴記者,這種合作的基礎(chǔ)是私募基金操盤,信托公司只是私募的渠道,其自身缺乏核心競爭力,因此并不鼓勵這種類型的業(yè)務(wù)發(fā)展。
在2009年底,銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項的通知》。
此次考核標(biāo)準(zhǔn)的改變也正是衡量信托公司的綜合理財能力、項目管理水平以及報酬與信托業(yè)務(wù)風(fēng)險的匹配程度,防止出現(xiàn)“大規(guī)模小收入”的不正?,F(xiàn)象,引導(dǎo)信托公司既注重業(yè)務(wù)規(guī)模也注重效益。
評級結(jié)果對信托公司意義重大。
上述接近銀監(jiān)會人士告訴記者,綜合評級為1、2級的信托公司,監(jiān)管層將在新業(yè)務(wù)開展方面給予優(yōu)先支持。而對于綜合評級為5級的信托公司,監(jiān)管層可限制或暫停其業(yè)務(wù)。
“對于綜合評級為6級的公司,應(yīng)及時制訂和啟動應(yīng)急處置預(yù)案,安排重組?!痹撊耸糠Q。
“監(jiān)管層希望通過該指標(biāo)逐步引導(dǎo)信托公司發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)品,引導(dǎo)信托公司開發(fā)附加值高的信托產(chǎn)品,逐步培育核心競爭力,在提升項目收益水平的前提下收取更高的信托報酬,逐步改變目前部分信托公司操作‘通道化’、‘平臺化’下信托報酬不高的現(xiàn)狀?!鄙鲜鋈耸糠Q。