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中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院2月4日發(fā)布的《2009年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)調(diào)研報(bào)告》顯示，2009年風(fēng)險(xiǎn)投資募資規(guī)模穩(wěn)步回升，人民幣基金保持主流地位；投資強(qiáng)度降低，本土機(jī)構(gòu)投資規(guī)模整體超外資；VC/PE支持的企業(yè)上市方式退出比例增加；上海成為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)最希望落戶的地區(qū)。

人民幣基金成主流

這份報(bào)告稱，人民幣基金在國(guó)內(nèi)占據(jù)絕對(duì)主流的地位，越來(lái)越多的外資機(jī)構(gòu)都開始嘗試在國(guó)內(nèi)設(shè)立人民幣基金，這將成為一個(gè)趨勢(shì)。2009年已完成募集的136家機(jī)構(gòu)募集的風(fēng)險(xiǎn)資本額為963.29億元，是2008年完成募集資本額的94.56%；平均每家機(jī)構(gòu)募集的風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模達(dá)7.08億元，是2008年的1.33倍。

其中，完成募集的人民幣基金共116只，占完成募集的基金數(shù)量的85.29%，人民幣基金的募資規(guī)模達(dá)505.60億元，占新募集資本額的52.49%，基金數(shù)量和規(guī)模比例都高于2008年水平。

資金的融入，非金融類企業(yè)和個(gè)人更多地把閑置的資金投入到VC/PE行業(yè)中來(lái)，來(lái)自非金融類企業(yè)的資金占比達(dá)到52.74%，緊隨其后的是個(gè)人出資，占據(jù)23.47%的比例。

隨著2009年IPO重啟以及創(chuàng)業(yè)板推行，退出渠道不斷完善，催生風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)信心穩(wěn)步回升，機(jī)構(gòu)投資速度加快。2009年風(fēng)險(xiǎn)投資總額為316.64億元人民幣，共投資了689個(gè)項(xiàng)目，投資金額和數(shù)量與2008年的339.45億元和506個(gè)項(xiàng)目相比，投資金額略有下滑，但投資項(xiàng)目數(shù)卻有所增加。

其中，由外資機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投資總量為133.50億元，占總投資額的42.16%；本土機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投資總量為183.14億元，占總投資額的57.84%，本土機(jī)構(gòu)的投資總量在2009年首次超過(guò)外資機(jī)構(gòu)。

境內(nèi)上市數(shù)量超海外

隨著海外IPO市場(chǎng)持續(xù)回暖以及境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板的開啟，VC/PE背景的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市數(shù)量和融資額明顯增加。2009年，共有66家具有VC/PE背景的中國(guó)企業(yè)在境內(nèi)外市場(chǎng)上市，合計(jì)融資690.87億元，上市數(shù)量和融資額均較2008年呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，與2008年相比，全年VC/PE支持的上市企業(yè)數(shù)量增加了26家，融資額增加了2.33倍。

尤其值得注意的是，VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)在境內(nèi)資本市場(chǎng)上市數(shù)量明顯超過(guò)海外市場(chǎng)，境內(nèi)共有47家VC/PE支持的企業(yè)上市，較海外市場(chǎng)多出28家。更多VC/PE支持的企業(yè)更愿選擇在創(chuàng)業(yè)板上市，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)將逐步成為VC/PE退出的主渠道。

2009年受創(chuàng)業(yè)板和金融危機(jī)的影響，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資階段偏好前移，初創(chuàng)期企業(yè)的數(shù)量明顯增多。成長(zhǎng)期企業(yè)仍最受風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)關(guān)注，案例數(shù)量和投資金額均是最多的，成長(zhǎng)期企業(yè)的案例數(shù)量占總案例數(shù)的33.67%，投資金額占總投資金額的29.60%，與2008年擴(kuò)張期的企業(yè)獲得的投資規(guī)模最大的特點(diǎn)有所改變。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和狹義IT仍然是獲得投資最密集的領(lǐng)域。2009年，投資傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的案例數(shù)和投資金額分別為206項(xiàng)和159.16億元，與2008年的119項(xiàng)、99.38億元的投資規(guī)模相比大幅增加。狹義IT行業(yè)由2008年的113項(xiàng)投資案例增加到了135項(xiàng)，投資規(guī)模由84.27億元減少到43.29億元。