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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿(mǎn)足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元;
近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
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(三)金融管理部門(mén)視為合格投資者的其他情形。
近日,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2010年1月的集合資金信托產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)報(bào)告,開(kāi)年一月,信托業(yè)喜迎“開(kāi)門(mén)紅”。
主打貸款類(lèi)、股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品
統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,今年1月共有32家信托公司成功設(shè)立了96款集合資金信托產(chǎn)品,已知規(guī)模的89款產(chǎn)品共募集資金人民幣逾81億元,資金規(guī)模比去年同期翻了一番。
其中,貸款類(lèi)產(chǎn)品23款,股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品13款,基金投資類(lèi)產(chǎn)品1款,權(quán)益投資類(lèi)產(chǎn)品16款,債權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品2款,證券投資類(lèi)產(chǎn)品36款。在貸款類(lèi)和股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品占了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),實(shí)業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)則成為資金集中流向的熱門(mén)之選。
報(bào)告顯示,在資金投向方面,共有31款產(chǎn)品投向工商企業(yè),10款產(chǎn)品投向房地產(chǎn),3款產(chǎn)品投資于基礎(chǔ)設(shè)施,4款投資于商業(yè)地產(chǎn),1款產(chǎn)品投資于農(nóng)業(yè),2款產(chǎn)品投資于中小企業(yè),1款產(chǎn)品投資于土地一級(jí)開(kāi)發(fā),2款產(chǎn)品投資于成熟物業(yè)。
除此之外,1月還有25家信托公司的64款集合資金信托產(chǎn)品進(jìn)行推介。其中,貸款類(lèi)產(chǎn)品14款,證券投資類(lèi)產(chǎn)品9款,基金投資類(lèi)產(chǎn)品1款,股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品17款,權(quán)益投資類(lèi)產(chǎn)品14款,債權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品5款。而資金投向方面,有25款產(chǎn)品擬投向工商企業(yè),18款產(chǎn)品擬投向房地產(chǎn),3款產(chǎn)品擬投資于基礎(chǔ)設(shè)施,1款擬投資于船舶產(chǎn)業(yè),1款擬投資于不動(dòng)產(chǎn),1款擬投資于成熟物業(yè)。
同時(shí),據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),1月共有12家信托公司的38款集合資金信托計(jì)劃完成到期清算兌付。從總體看收益率分布較平均,收益率集中在5%~6%和8%~9%兩個(gè)區(qū)間,顯示在資本市場(chǎng)波動(dòng)的情況下,信托產(chǎn)品保持了穩(wěn)定的收益,同時(shí)部分產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)了不俗的戰(zhàn)績(jī)。
房地產(chǎn)信托或持續(xù)火爆
自去年下半年以來(lái),房地產(chǎn)信托產(chǎn)品開(kāi)始井噴,并持續(xù)保持著火爆場(chǎng)面。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,2009年共有204款房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品發(fā)行,較2008年的134款增加了50%以上,刷新行業(yè)記錄。而在成立方面,去年共成立181款房地產(chǎn)投資信托,規(guī)模為327億,規(guī)模同比增40%。
隨著監(jiān)管層對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的連環(huán)調(diào)控,嚴(yán)禁對(duì)不符合信貸策規(guī)定的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)或開(kāi)發(fā)項(xiàng)目發(fā)放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款,資金面的緊缺成為今年房地產(chǎn)行業(yè)面臨的一大難題,而這似乎也成為房地產(chǎn)信托理所應(yīng)當(dāng)持續(xù)火爆的原因。
百瑞信托財(cái)富管理部相關(guān)人士表示,隨著房地產(chǎn)價(jià)格的逐步回暖乃至高漲,更多的房地產(chǎn)企業(yè)加入到拍地和新開(kāi)工的行列當(dāng)中來(lái),信托融資量隨之上升。
同時(shí),他指出,信托公司近年來(lái)融資能力不斷增強(qiáng),房地產(chǎn)信托的規(guī)模紀(jì)錄不斷被刷新,加之房地產(chǎn)企業(yè)主觀(guān)上希望融資渠道多元化,信托在房地產(chǎn)金融中的地位得到提升,而這一勢(shì)頭在今年將被延續(xù)。
中誠(chéng)信托某人士也指出,2009年寬松的貨幣政策使得大部分房企都能從銀行輕松得到貸款,2010年銀行信貸收緊,對(duì)信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展存在較大機(jī)會(huì),在今年的行業(yè)調(diào)控中,信托業(yè)務(wù)將以其靈活的體制與交易結(jié)構(gòu)繼續(xù)增長(zhǎng)。
另有專(zhuān)家認(rèn)為,房地產(chǎn)信托產(chǎn)品相較于基金、理財(cái)產(chǎn)品而言,目前還處于行業(yè)發(fā)展的前期。投資者應(yīng)該注意該類(lèi)信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制的甄別,不能只關(guān)注投資預(yù)期收益。而要多看看其結(jié)構(gòu)比例、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,一旦項(xiàng)目面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)品提供的保障可避免投資者承受更多損失。
REITs呼之欲出
在房地產(chǎn)信托興起之際,房地產(chǎn)信托投資基金(REITs)也即將開(kāi)閘。
記者從信托公司獲悉,日前由央行起草的《銀行間債券市場(chǎng)房地產(chǎn)信托受益券發(fā)行管理辦法》已經(jīng)發(fā)放到相關(guān)機(jī)構(gòu)和人士手中征求意見(jiàn),而少數(shù)信托公司參與其中討論。
征求意見(jiàn)稿顯示,在發(fā)行模式上,首批REITs試點(diǎn)將采取債權(quán)版模式:REITs的委托方為房產(chǎn)商,受托方為信托公司,并通過(guò)信托公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行房地產(chǎn)信托受益券,受益券為固定收益產(chǎn)品。在受益券到期時(shí),委托人或第三方應(yīng)當(dāng)按照合同約定的價(jià)格收購(gòu)受益券。
某信托公司高管告訴記者,隨著管理辦法征求意見(jiàn)的進(jìn)展,REITs已經(jīng)由當(dāng)初的“嘗試”推出已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段,REITs有望真正起步開(kāi)閘,從而進(jìn)一步拓寬房地產(chǎn)業(yè)。