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(一)具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元;
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元;
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
(二)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
最近,一行三會等金融監(jiān)管機構發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)都作出了較明確的規(guī)定,甚至對作為小額貸款公司、擔保機構和典當行都有提及,卻唯獨對信托業(yè)和金融租賃只字未提,使信托業(yè)在我國的規(guī)劃和發(fā)展面臨尷尬局面。那么,信托缺位金融業(yè)“十二五”規(guī)劃透露出哪些深意?信托業(yè)未來發(fā)展有哪些不可忽略的問題?
盡管沒能在這份長達2萬字的金融業(yè)未來五年發(fā)展指引中找到渴求的政策支持,但對于習慣在實戰(zhàn)中尋求生機的信托人來說,這或許并不是什么大問題。因此,與其振臂喊冤,不如埋頭耕耘,這是《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》發(fā)布近一月后業(yè)內(nèi)的普遍心態(tài)。與此同時,正是因為此次缺位,對于未來發(fā)展,信托人有了更清晰的認識。
“今年二季度信托資產(chǎn)規(guī)模已達55382.2億元,這是我國信托業(yè)的一次歷史性突破,我國信托業(yè)總資產(chǎn)遠超證券、基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模,接近并可能超越保險業(yè)成為我國第二大金融子行業(yè)之勢頭強勁。但最近一行三會等金融監(jiān)管機構發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革‘十二五’規(guī)劃》卻對信托只字未提,這使信托業(yè)在我國的規(guī)劃和發(fā)展面臨尷尬局面。因此,十分有必要對我國信托業(yè)今后的發(fā)展和規(guī)劃問題進行認真思考?!毙磐小耙环▋梢?guī)”起草人、金融法專家蔡概還如是說。
中鐵信托研究發(fā)展部負責人陳建超博士在認真閱讀該規(guī)劃后,分析了信托缺位的原因。他告訴記者,2009年國務院批準了金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃列入國家級專項規(guī)劃,并啟動了廣泛的前期調(diào)研、專家討論、公開征求意見等環(huán)節(jié),2萬余字五年金改規(guī)劃的出臺過程非常審慎。由此也說明信托缺位金融業(yè)“十二五”規(guī)劃非為專家所忽略。
其次,從金融業(yè)“十二五”規(guī)劃具體內(nèi)容而言,提及銀行、保險、證券,而信托公司缺位更多的是體現(xiàn)出各監(jiān)管機構的主要監(jiān)管對象以及監(jiān)管層對于信托發(fā)展自主管理能力不足、主營業(yè)務不清晰、社會認識不足,以及制度紅利下可持續(xù)性發(fā)展等擔憂的綜合體現(xiàn)。
此外,對于信托的認識程度也導致了信托缺位金融業(yè)“十二五”規(guī)劃。信托被引入國內(nèi)后,信托功能被大量運用,其中表現(xiàn)最為突出的是基金,基金產(chǎn)品成為信托本源業(yè)務的最好運用,而作為信托主體的信托公司卻一直呼吁回歸信托本源業(yè)務。對于國家級的金融業(yè)重大規(guī)劃而言,將尚未明確的信托,是作為功能還是作為行業(yè),寫入規(guī)劃是不妥當?shù)?。從國外的發(fā)展經(jīng)驗來看,獨立的信托公司存在的數(shù)量較少,體現(xiàn)與國際接軌的需要以及未來中國由分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經(jīng)營向綜合經(jīng)營邁進,獨立業(yè)態(tài)的信托公司的發(fā)展趨勢等原因,致使信托缺位金融業(yè)“十二五”規(guī)劃。
那么,信托缺位金融業(yè)“十二五”規(guī)劃透露出哪些深意?信托業(yè)未來發(fā)展有哪些不可忽略的問題?
蔡概還認為主要表現(xiàn)在兩方面:其一,信托公司面臨業(yè)務同質(zhì)化甚至被其他金融機構所取代的風險。“首先,現(xiàn)在我國實行的是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理,這一分業(yè)模式一旦放開,信托公司在事務管理類信托業(yè)務方面,較其他金融機構并沒有特別優(yōu)勢。而事務管理類中最重要的公募證券投資信托(基金)的(受)托(保)管業(yè)務,也早已是商業(yè)銀行的一項法定業(yè)務。其次,從信托業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境來看,規(guī)劃將資產(chǎn)管理業(yè)務發(fā)展提升至重要高度,隨著各個金融機構的業(yè)務拓展,信托公司率先涉足的資產(chǎn)管理業(yè)務全面鋪開,參與資產(chǎn)管理的金融機構增多,肯定會加重信托公司的業(yè)務競爭,擠壓信托公司的盈利空間。”蔡概還分析道。
其二,信托公司業(yè)務發(fā)展受經(jīng)濟變化、政策調(diào)整影響大,業(yè)務多變。在瞬息萬變的市場機會面前,公司內(nèi)部是否有良好的流程和控制,是能否及時把握機會的關鍵,也是有效把控業(yè)務風險的關鍵所在。
對此,蔡概還建議,信托公司要想立于不敗之地,就必須在實現(xiàn)業(yè)務多元化的同時,不斷提高自主管理能力,爭取在某個或幾個領域處于國內(nèi)甚至國際領先地位,形成自己的核心競爭力。如果說現(xiàn)有一些信托業(yè)務,其他金融機構可以模仿的話,高超的資產(chǎn)管理能力卻是無法取代的。否則,信托公司面臨業(yè)務同質(zhì)化而被其他金融機構所取代的風險。另外,信托公司的治理內(nèi)控和市場化機制需要進一步完善??梢詫W習借鑒國際經(jīng)驗和良好做法,從健全公司治理、內(nèi)部控制,加強內(nèi)部審計、完善信息披露、加強行業(yè)自律等方面入手,不斷提高公司治理水平。
對于信托業(yè)未來的發(fā)展,包括陳建超在內(nèi)的多位業(yè)內(nèi)人士都較為樂觀。陳建超說:“信托雖缺位金融業(yè)‘十二五’規(guī)劃,但隨著自身實力的壯大以及信托認知程度的提高,信托社會和經(jīng)濟功能的體現(xiàn),以及信托公司主營業(yè)務的明晰等多重利好因素的綜合實現(xiàn),信托未來的發(fā)展前景十分光明?!标惤ǔJ為,在未來的財富管理市場和服務實體經(jīng)濟方面,將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢,體現(xiàn)自身的價值。在這個過程中,加大信托自身研究實力的提升、信托認知的提升、綜合實力的提升等等,都是作為信托行業(yè)主體的信托公司應該著手去做的。
此外,面對我國日益增多的資產(chǎn)管理業(yè)務,不同類型的金融機構紛紛介入理財領域。在此過程中,由于各部門分頭監(jiān)管,缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管政策和制度,制度的層次和效力不一,市場準入門檻不一,使得信托市場出現(xiàn)了一定程度的混亂局面和不正當競爭,加劇了信托經(jīng)營風險。對此,為了保護投資者合法權益,促進資產(chǎn)管理業(yè)務的規(guī)范發(fā)展,蔡概還建議:一是提升信托監(jiān)管部門的層級,增加機構、人員,充實力量,健全信托監(jiān)管組織體系。二是制定信托方面的法律法規(guī),目前規(guī)范信托公司業(yè)務方面的制度均為銀監(jiān)會的部門規(guī)章,急需上升為行政法規(guī)甚至法律。三是依法界定信托機構和信托業(yè)務,規(guī)范各類財產(chǎn)管理或理財業(yè)務,統(tǒng)一監(jiān)管政策,建立經(jīng)營規(guī)范、市場管理公平、稅收合理、信息披露健全、法制不斷完善的信托市場,形成統(tǒng)一的信托市場運行規(guī)則和良好的業(yè)務競爭機制。